비트코인 신기록 경신 가능성
[블록체인투데이 한지혜 기자] 데이터에 따르면 비트코인이 대부분 투자자들의 예상보다 빠르게 신기록을 경신할 가능성이 있는 것으로 나타났다.
비트코인 가격 상승
27일(현지 시각) 암호화폐 전문 매체 코인텔레그래프는 오는 5월 비트코인 가격이 사상 최고치를 기록할 가능성이 있다고 보도했다.
보도에 따르면 4월 20일부터 26일까지 비트코인은 11% 상승하며, 약 9만4000달러에 이르는 두 달 최고 수준을 견고히 유지했다. 이번 반등은 트럼프 행정부의 수입관세 완화 신호와 강력한 기업 실적 발표에 힘입은 것으로 풀이된다.
투자자 신뢰 강화
비트코인에 대한 투자자 신뢰는 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)로 5일간 31억 달러라는 사상 최대 순유입이 발생하면서 더욱 강화됐다. 그러나 한편으로는 비트코인 파생상품 지표가 약세 신호를 보이면서, 10만 달러 돌파 가능성에 대한 의문도 제기됐다.
무기한 비트코인 선물 계약
소매 투자자들이 선호하는 무기한 비트코인 선물 계약은 현물 가격과 밀접하게 연동된다. 통상적으로 펀딩비가 양수(+)일 경우 매수자가 포지션을 유지하기 위해 비용을 지불하는데, 펀딩비가 음수로 전환되면 약세 전환 신호로 해석된다.
4월 26일 기록된 급격한 음수 펀딩비는 강세장에서는 보기 드문 현상으로, 판매자들의 수요가 강해졌음을 나타낸다. 이 지표는 4월 14일 이후 변동성이 컸지만, 비트코인이 9만4000달러를 돌파하면서 공매도 세력은 오히려 손실을 입었다. 실제로 4월 21일 이후 약 4억5000만 달러 규모의 비트코인 공매도 포지션이 청산됐다.
S&P500 지수의 영향
비트코인 가격 강세의 일부는 S&P500 지수의 주간 7.1% 상승에 기인한 것으로 보인다고 코인텔레그래프는 전했다. 그러나 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 4월 25일 “협상은 중국이 양보할 경우에만 진전될 것”이라고 언급하면서, 시장 참가자들은 최근 상승세의 지속 가능성에 대해 의문을 제기하기 시작했다.
비트코인과 주식시장
기업들은 아직 미중 무역전쟁 격화 이전인 1분기 실적을 발표하고 있기 때문에, 주식시장과 비트코인을 움직이는 요인은 서로 다르다. 실제로 비트코인과 S&P500 간의 가격 연동성은 약해지고 있다.
현재 S&P500과 비트코인의 30일 상관관계는 29%로, 3월부터 4월 중순까지 기록했던 60% 수준에 비해 크게 낮아졌다. 물론 이는 투자 심리가 여전히 거시경제 변수에 영향을 받는다는 점을 부정하지 않지만, 비트코인이 단순히 기술주 대리 수단이 아님을 보여주는 신호다.
금 가격과 비트코인
4월 22일 금이 3500달러라는 사상 최고가를 기록한 뒤 상승세를 유지하지 못한 점도 비트코인이 독립적 자산군으로 자리매김하는 데 긍정적 영향을 미쳤다. 일부 트레이더들은 ‘디지털 골드’ 서사에 의문을 제기했지만, 비트코인이 9만 달러 이상을 유지하는 시간이 길어질수록 투자자 신뢰가 강화될 가능성이 높아진다.
기관 투자자의 경향
무기한 비트코인 선물에서 약세 레버리지 수요가 증가하고 있는 것과는 달리, 기관 투자자들은 오히려 강세 포지션에 관심을 보이고 있다. 무기한 선물은 펀딩비 변동 리스크가 있는 반면, 월물 비트코인 선물 계약은 고정된 비용 구조를 제공하기 때문에 기관 선호도가 높다.
비트코인 선물 프리미엄
4월 26일, 두 달 만기 비트코인 선물 프리미엄(기초 금리)은 7주 만에 최고치를 기록하며 상승세를 보였다. 현재 이 비율은 6.5%로, 중립 범위(5%~10%) 내에 있지만 점점 약세권에서 멀어지는 양상이다.
결론
무기한 선물과 월물 선물 간 레버리지 수요 차이는 이례적인 현상은 아니다. 비록 소매 투자자들은 여전히 신중한 태도를 보이고 있지만, 기관들의 대규모 매집만으로도 비트코인이 가까운 시일 내에 10만 달러를 돌파할 가능성은 충분하다는 평가가 나온다.